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國內投資型保單不斷推陳出新,2009年首度上市的類全委保單,以專家代操的優勢成功擄獲消費者的心,近幾年類全委保單更進化成2.0版,除了可選擇專家代操之外,保戶也可以自行操作共同基金和ETF指數股票型基金。不過,壽險業者也提醒,此類保單雖以靈活轉換為操作優勢,但還是建議保戶以長期持有為操作原則,畢竟市場波動為短期現象,需要長期的觀察走勢變化,保戶在轉換帳戶或基金標的時,應三思而後行。

國內投資型保單在2002年推出,主要是希望可以同時滿足保障與投資兩種需求,保戶可自選基金標的,並完全享受投資成果,須負擔投資風險。2009年類全委保單的上市,更讓保戶無須自選基金,只要依風險偏好選擇適合自己的全委投資帳戶,該帳戶由投信公司的專業團隊代為操作,並強無論保費多寡,皆可享有VIP代操服務。

2014年市場再出現類全委保單2.0(多元標的平台),提供多家投信公司操作的數個全委帳戶,以及共同基金、ETF指數股票型基金等多元標的,皆可靈活轉換投資,並強調專家代操及自行操作,投資組合更多元。

壽險業者表示,類全委保單2.0由於具備多元標的平台的類全委保單,結合了傳統投資型保單及類全委保單的雙重優勢,保戶能依照個人需求,選擇一家合適風險屬性與操作團隊的全委帳戶,或是採取自行操作模式,靈活因應市場變化。

第一金不能不逛人壽總經理林元輝就指出,當保戶對於投資市場未有特別看法時,可以選擇「專家代操」模式,並依照個人的風險偏好程度,選擇適合的全委帳戶,累積保單帳戶價值金。以第一金人壽推出的這類保單來說,多元投資平台上提供摩根投信、富蘭克林華美投信、復華投信及第一金投信公司個別代為操作的5個全委帳戶,相對於以往一張保單僅連結一檔全委帳戶,透過此類商品可享多家投信公司的全委代操支援,如不想承擔自選標的的時間成本與投資風險,專家代操是相對穩健、省時的理財模式。

如果保戶本身對於投資市期間限定場有較多的研究,或是有屬意的投資標的,則可以將帳戶內的資金,全數或部份轉換成「自行操作」的理財模式。

林元輝表示,具備多元投資平台的類全委保單,囊括上百檔「共同基金」以及「ETF指數股票型基金」,前者屬於一般開放式的基金,由專業經理人操作以達到目標績效,後者採被動式管理,追求與指定目標指數相等報酬,屬於懶人投資法的一種。

此外,為了讓保戶享有轉換投資標的之便利,類全委保單具有每年4至6次免費轉換標的的優惠,保戶可善加利用,長期累積下來可省下不少錢。

不過,林元輝提醒,此類保單雖以靈活轉換為操作優勢,還是建議保戶以長期持有為操作原則,畢竟市場波動為短期現象,需要長期的觀察走勢變化,因此保戶在轉換帳戶或基金標的時,應三思而後行。

金管會也提醒,類全委保單為投資型保險商品的一種,以所繳保費扣除一定費用後進行投資,且投資績效仍由要保人自負盈虧,因此,消費者購買前應審慎了解商品內容及相關風險,包括應了解該等商品的費用包含前置費用如保費費用;保單相關費用如保單管理費及保險成本;投資相關費用如投資標的申購手續費及贖回及轉換費用。

此外,後置費用如解約、部分提領費用等項目,消費者於投保前務必詳細了解其意涵及商品收費架構;部分投資型保險商品訴求連結投資標的的定期配息或收益分配機制,民眾應特別注意各該商品的警語揭露,部分商品的配息或收益分配機制可能由本金支出,購買前應多加留意。

▲投資型保單、類全委保單及類全委2.0(多元標的平台)保單的比較。(圖/第一金人壽提供)

 

 

 

 

鉅亨網新聞中心

美國共和黨在大選保住國會參眾兩院控制權,新一屆國會會期於今 (3) 日展開,預料共和黨將利用過半數席位的優勢,逐步將總統歐巴馬 (Barack Obam)8 年任期內推行的政策推倒重來。從放寬金融業規管及削減企業稅,以至推翻歐巴馬醫改等,部分黨領袖更開始研究如何廢除消費者金融保護局。

新聞來源: 鉅亨網 2017-01-03

美國總統當選人川普及共和黨的快樂小夥伴們準備上任,美國未來政策恐出現大翻轉,投資人挑選類股上可得特別當心,別再用過去 8 年的眼光來挑新贏家。

1. 大眾及市場都對商業強人充滿信心 美國未來前景樂觀 資料來源:Bloomberg,鉅亨網投顧整理;資料日期:2017/01/03。此資料僅為歷史數據模擬回測,不為未來投資獲利之保證,在不同指數走勢、比重與期間下,可能得到不同數據結果。花旗驚奇指數及彭博消費者信心指數均經過標準化。不論是股市或經濟成長,信心都是重要因素,當投資人或消費者對未來樂觀時,股價將被更積極的出價所推升,而經濟成長則被增加的消費及投資所提振。從川普當選後至今,已經確定的內閣官員及猜測中的首長均發表不少對未來政策的看法,再從密西根大學消費者信心、彭博消費者信心、NAHB 房屋市場指數、製造業採購經理人指數、費城聯準會企業展望到 NFIB 中小型企業樂觀指數,也都透露出對未來的樂觀預期,顯示無論從消費者、製造業生產商或小型企業主的角度來看,川普及新政策似乎是利大於弊。

2. 金融、能源最看好從分析師預估中也可推敲出川普的施政方向,根據彭博彙整各家機構預估,近 3 個月分析師更看好金融、能源、科技及工業類股,未來 12 個月價格預估分別上調 10.4%、4.8%、4.7% 及 4.1%。鉅亨網投顧認為這 4 個類股分別對應著廢除 Dodd-Frank 法案或減少金融監管、減少管制並通過 Keystone XL 輸油管計劃、一次性減少企業海外獲利稅、邊境稅收調整等新的施政方向,但考量到邊境稅收調整可能帶來的貿易爭端,且較仰賴海外業務的科技類股也可能遭遇衝擊,金融及能源類股仍是首選。

分析師大幅上調金融、能源目標價 資料來源:Bloomberg,鉅亨網投顧整理;資料日期:2017/01/03。此資料僅為歷史數據模擬回測,不為未來投資獲利之保證,在不同指數走勢、比重與期間下,可能得到不同數據結果。 3. 裡外不是人,歐巴馬健保首當其衝即將就任的白宮發言人 Sean Spicer 表示川普將廢除多項歐巴馬所頒布的行政命令,而掌握參眾兩院的共和黨也表示將廢除多項法案,鉅亨網投禮物顧認為目前最可能取消且影響力最大的當屬歐巴馬健保。

由於年輕人不願意加入,歐巴馬健保 2017 年保費預估將上漲 25%,更高的保費又讓更多年輕人寧願付罰款也不願加入,更進而惡化保費結構,吃力不討好的 Affordable Care Act 自然是共和黨下手的首選。從下圖可看出,2012 年以來美國無醫療保險人口比例大幅減少,生技指數跟隨水漲船高,如果歐巴馬健保當開箱文真被廢除,過去大幅推升生技類股的動能恐耗盡,生技指數未來將回到全球人口老化的長期題材。

生技類股上漲動能消退 資料來源:Bloomberg、Healthways,2016 年資料截至第 3 季,鉅亨網投顧整理;資料日期:2017/01/03。此資料僅為歷史數據模擬回測,不為未來投資獲利之保證,在不同指數走勢、比重與期間下,可能得到不同數據結果。 鉅亨投資策略基金操作上,建議如下:

1. 增持金融及能源類股基金高盛預估美國聯準會今年將升息 3 次,而安聯集團預期聯準會今年升息次數將不少於 3 次,更激進的升息有利金融股表現;根據著名的地質學者與能源專家 Euan Mearns 教授預估,今年全球原油將挑戰每桶 80 美元,減產有利能源類股表現,建議較積極投資人增加能源或金融類股基金配置比重。

2. 生技基金短空長多歐巴馬健保帶動藥價上漲,進而大幅推升生技類股價格,而如今歐巴馬健保可能遭取消,生技類股價格短期承壓,但長期而言,全球老化及新興市場國家所得上升,有助於生技的長期指數,建議投資人可耐心等待分批佈局時機。

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>> NN (L) 銀行及保險基金 X 股美元

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本資料僅供參考,鉅亨網投顧已盡力就可靠之資料來源提供正確之意見與消息,但無法保證該等資料之完整性。內容涉及新興市場部分,因其波動性與風險程度可能較高,且其政治與經濟情勢穩定度可能低於已開發國家,也可能使資產價值受不同程度之影響,匯率走勢亦可能影響所投資之海外資產價值變動。投資人應依其本身之判斷投資,若有損益或因使用本資料所生之直接或間接損失,應由投資人自行負責,本公司無須負擔任何責任。
 

本文提及之經濟走勢預測不必然代表基金之績效,基金投資風險請詳閱基金公開說明書及投資人須知。
 

基金經金管會核准或同意生效,惟不表示絕無風險,基金經理公司以往之經理績效不保證基金最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書及投資人須知。
 

各銷售機構備有基金公開說明書及投資人須知,歡迎索取。有關基金應負擔之費用(境外基金含分銷費用),已揭露於基金之公開說明書或投資人須知中,投資人可至公開資訊觀測站或境外基金資訊觀測站中查詢。
 

投資人投資以高收益債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重。基金經金管會核准或同意生效,惟不表示絕無風險。由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等,且對利率變動的敏感度甚高,故基金可能會因利率上升、市場流動性下降,或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。投資人應審慎評估,該等基金不適合無法承擔相關風險之投資人。基金經理公司以往之經理績效不保證基金最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書及投資人須知。
 

境內高收益債券基金最高可投資基金總資產 30%、境內以投資新興市場國家為主之債券型基金及平衡型基金最高可投資基金總資產 15%、境外高收益債券基金可能有部分投資於美國 Rule 144A 債券,該債券屬私募性質,較可能發生流動性不足,財務訊息揭露不完整或因價格不透明導致波動性較大之風險。
 

不動產證券化型基金得投資於高收益債券,其投資總金額不得超過基金淨資產價值之 30%。
 

投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去之績效亦不代表未來績效之保證。
 

基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率;基金淨值可能因市場因素而上下波動。
 

基金配息前未先扣除應負擔之相關費用。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份,可能導致原始投資金額減損。
 

境外基金投資大陸地區證券市場以掛牌上市有價證券為限,基金投資總金額不得超過該基金淨資產價值 10%(各基金實際可投資大陸地區之限額應視個別基金信託契約之規範);境內基金則依各基金實際可投資大陸地區之限額,應視個別基金信託契約之規範。
 

安盛環球基金 - 泛靈頓歐洲房地產基金 A Dis(美元避險)(季配息)(本基金之配息來源可能為本金):本基金每季配息金額之決定是由境外基金機構根據已取得之資本利得及股息收益狀況,並考量基金經理人對於未來市場看法,評估預定之目標配息金額是否需調整,若本基金因為市場因素造成資本利得及股息收益狀況不佳,將可能調降目標配息金額。基金配息組成項目表已揭露於國泰投顧網站,投資人可至網站上查詢。

鉅亨網證券投資顧問股份有限公司 │ 客服信箱:cs@fundsyes.com

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